Analisi settoriale

L'analisi settoriale come completamento di quella fondamentale

Sulla base della formazione del risultato economico e dei principi di redazione del bilancio, è possibile individuare quattro macro-tipologie di aziende all'interno delle quali si possono distinguere i settori veri e propri contraddistinti dalla produzione e vendita di prodotti e servizi simili, dalla concorrenza sugli stessi mercati e da un comune ciclo economico:

• Settore assicurativo: suddiviso in assicurazioni danni e vita (anche se molte società operano in entrambe i rami);
• Settore bancario: nel quale si possono individuare banche regionali, banche nazionali, risparmio gestito e merchant banks;
• Settore finanziario/holding: divisibile in holding industriali e holding pure;
• Settore industriale/commerciale/servizi: all'interno del quale se ne possono distinguere molti altri, come costruzioni, moda/lusso, editoria, energia, telecomunicazioni, trasporti e utilities;

L'analisi di settore è un utile complemento di quella di bilancio in quanto permette di definire meglio le problematiche che fronteggiano le aziende appartenenti al settore e le tendenze in atto; questo è reso possibile dall'impiego di alcuni modelli di origine accademica.

I principali settori del listino

• Assicurativo
• Bancario
• Finanziario/holding
• Industriale

Approfondimenti

L'analisi del settore è facilitata dall'impiego di alcuni modelli teorici sviluppati in ambito accademico

• Il modello di Porter
• Il modello Struttura-Condotta-Performance